AI-waardeketen
Cloud & datacenters
Grote clouddiensten (hyperscalers) bouwen datacenters vol AI-chips en verhuren rekenkracht. Zij zijn zowel grootafnemer van chips als aanbieder van AI-diensten, en daarmee een centrale schakel tussen hardware en toepassingen.
Over deze schakel
Cloud- en datacenterbedrijven leveren de plek waar AI-rekenkracht beschikbaar wordt gemaakt. In plaats van zelf chips te kopen en te beheren, huren organisaties rekenkracht per uur of per project. De grote aanbieders, de zogeheten hyperscalers, exploiteren wereldwijd enorme datacenters die zijn gevuld met AI-chips, opslag en netwerkapparatuur.
Deze schakel doet ertoe omdat zij de drempel verlaagt om AI te gebruiken. Een startup of een ziekenhuis hoeft geen eigen serverhal te bouwen om een AI-model te draaien; de capaciteit is direct beschikbaar via de cloud. Daarmee zitten deze bedrijven precies tussen de hardware en de uiteindelijke toepassingen in.
De waarde stroomt op twee manieren. Hyperscalers zijn grootafnemer van AI-chips, waardoor een deel van hun uitgaven naar de chipschakel vloeit. Tegelijk verdienen ze aan het verhuren van die capaciteit en aan de AI-diensten die ze er bovenop aanbieden. Naast de hyperscalers bestaan er gespecialiseerde datacenteraanbieders en vastgoedpartijen die de fysieke gebouwen verhuren.
In deze categorie zitten de grote clouddiensten, gespecialiseerde aanbieders van AI-rekenkracht, en partijen die datacenters bouwen of verhuren. Sommige van deze bedrijven ontwerpen inmiddels eigen chips om kosten te besparen en minder afhankelijk te zijn van externe leveranciers.
Factoren en risico's: het bouwen van datacenters is kapitaalintensief en de uitgaven lopen vooruit op de inkomsten. Beschikbaarheid van stroom en koeling is een groeiende beperking, en er bestaat onzekerheid of de huidige investeringen zich vertalen in voldoende betalende gebruikers.
Kenmerken
- Kapitaalintensief, met uitgaven die vooruitlopen op inkomsten
- Tegelijk grootafnemer van chips en aanbieder van diensten
- Geconcentreerd bij enkele grote hyperscalers
- Sterk afhankelijk van stroom en koeling
- Schaalvoordelen bij grote spelers
- Terugkerende inkomsten uit verhuur van capaciteit
Bedrijven in deze schakel (6)
Microsoft Corporation
MSFT · NASDAQ
Microsoft is een breed technologiebedrijf met activiteiten in cloud, software, gaming en zakelijke toepassingen. Via het cloudplatform Azure biedt het rekenkracht en AI-diensten aan ondernemingen. Het bedrijf integreert AI-functies in producten als Microsoft 365 en heeft een nauwe samenwerking met OpenAI. Cloud is uitgegroeid tot een van de belangrijkste groeimotoren.
Alphabet Inc.
GOOGL · NASDAQ
Alphabet is het moederbedrijf van Google en is actief in zoeken, advertenties, cloud, video en AI-onderzoek. Via Google Cloud levert het bedrijf rekenkracht en AI-diensten aan ondernemingen. De onderzoeksdivisie ontwikkelt eigen AI-modellen en eigen AI-chips (TPU's). Advertenties blijven de grootste inkomstenbron, maar cloud groeit sterk.
Amazon.com, Inc.
AMZN · NASDAQ
Amazon combineert een grote e-commercetak met Amazon Web Services (AWS), de grootste aanbieder van cloudinfrastructuur ter wereld. AWS levert rekenkracht, opslag en AI-diensten aan een breed scala aan organisaties. Amazon ontwikkelt ook eigen AI-chips voor training en inferentie. De clouddivisie levert een groot deel van de bedrijfswinst.
Oracle Corporation
ORCL · NYSE
Oracle is van oudsher een leverancier van databasesoftware en zakelijke applicaties voor grote organisaties. De laatste jaren bouwt het bedrijf zijn cloudinfrastructuur (OCI) sterk uit. Oracle positioneert die cloud onder meer als capaciteit voor AI-workloads. Het bedrijf sluit langjarige contracten met afnemers van rekenkracht.
Arista Networks
ANET · NYSE
Arista Networks maakt netwerkapparatuur, vooral switches, voor grote datacenters en cloudomgevingen. De apparatuur zorgt voor snelle, betrouwbare verbindingen tussen servers. Arista combineert hardware met eigen netwerksoftware. Het bedrijf bedient onder meer hyperscalers en grote ondernemingen.
Dell Technologies
DELL · NYSE
Dell Technologies levert pc's, servers, opslagsystemen en bijbehorende diensten aan bedrijven en consumenten. In datacenters bouwt het complete serversystemen, waaronder configuraties met AI-accelerators. Het bedrijf positioneert die AI-servers voor zowel grote cloudpartijen als ondernemingen. Dell combineert hardware met financiering en ondersteunende diensten.
Veelgestelde vragen
- Wat is een hyperscaler?
- Een hyperscaler is een zeer grote clouddienst die wereldwijd datacenters exploiteert en op enorme schaal rekenkracht verhuurt. Voorbeelden zijn de cloudtakken van de grootste technologiebedrijven. Hun schaal stelt hen in staat om efficiënt in te kopen en eigen technologie te ontwikkelen.
- Waarom huren bedrijven rekenkracht in plaats van zelf te kopen?
- Eigen AI-infrastructuur bouwen is duur, complex en vraagt om gespecialiseerd personeel. Door capaciteit te huren betalen organisaties alleen voor wat ze gebruiken en kunnen ze snel op- en afschalen. Dat verlaagt de drempel om AI te gebruiken aanzienlijk.
- Waarom is stroom een knelpunt voor datacenters?
- AI-chips verbruiken veel energie en moeten continu worden gekoeld, wat de stroomvraag van een datacenter sterk verhoogt. In sommige regio's loopt het beschikbare elektriciteitsnet tegen zijn grenzen aan. Daardoor wordt toegang tot stroom een steeds bepalender factor bij het kiezen van een locatie.